Wird der TSI-Fond bei fallenden Kursen mit einer Short-Komponente bestückt?

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  1. Patriarch Classic TSI Das Anlageziel des Teilfonds besteht in der Erwirtschaftung einer langfristigen überdurchschnittlichen Rendite. Um dieses Ziel zu erreichen, kommt das „Trend Signal Indikator“ („TSI“) Model zu Anwendung. Hiermit wird insbesondere das Ziel verfolgt, in Aktien mit einem langristig intakten Trend zu investieren. Der Teilfonds investiert dem Grundsatz der Risikostreuung folgend, weltweit, einschließlich der Schwellenländer, in Aktien, Renten, Genussscheine sowie Zertifikate, welche Aktien, Zinsen und Devisen als unterliegenden Basiswert beinhalten, sowie andere erlaubte Basiswerte (die die Wertentwicklung eines Basiswertes 1:1 wiedergeben und die an Börsen, auf sonstigen geregelten Märkten, die anerkannt, für das Publikum offen und deren Funktionsweise ordnungsgemäß ist - „geregelte Märkte“ - amtlich notiert oder gehandelt werden) nachbilden. Der Teilfonds wird dabei grundsätzlich mindestens 51% des Netto-Teilfondsvermögens in Aktien investieren. Der Fonds kann ohne Begrenzung in Anteile an Investmentfonds entsprechend Artikel 4 des nach- stehenden Allgemeinen Verwaltungsreglements investieren werden. Bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds kann es zu der Erhebung einer Verwaltungsvergütung auch auf der Ebene dieser Zielfonds kommen. Der Teilfonds wird dabei nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung von mehr als 3% p.a. unterliegen. Im Jahresbericht des Fonds wird angegeben, wie hoch der Anteil der Verwaltungsvergütung maximal ist, welche der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben. Der Teilfonds kann je nach Finanzmarktsituation bis zu 49% flüssige Mittel halten Vermögenswerte investieren. oder in ähnliche

Der Fonds wird keine Derivate zur Erreichung seines Anlageziels einsetzen.

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Heisst für mich (ohne das TSI Modell zu kennen), aber in Anlehnung an Deine Ausführungen:

Einsatz von gehebelten Short etf's um die Aktienquote längerfristig auf 0 setzen zu können...

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Danke für deine Antwort.

Also ich höre heraus, dass immer eine Aktienquote von 51 Prozent vorhanden sein wird; also auch, wenn man eigentlich short gehen sollte. Also wenn man seine Aktienbestände nicht komplett glattstellen kann, ist das wohl eher nichts für mich.

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@dakiha

Naja, Aktienquoto Brutto wird (bis auf vertretbare Kurzfristige Zeiträume) immer mindestens 51% sein....

Die Nettoquote bzw. Den Investituonsgrad kannst Du aber als "Texashedge" (kein originärer) über Hebel short Etfs auf Minus X % bringen....

Vielleicht hilt dir die TSI-fonds.de seite weiter....

L

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@Logan

Folgende nette und ausführliche Antwort habe ich mittlerweile bekommen:

Sie fragten vorhin über die Hotline, wie es sich bei einem "roten Signal" auf der TSI-Ampel in Bezug auf den Fonds verhält. Dazu will ich hier gerne Stellung nehmen.

Da die Behörde den Fonds als Aktienfonds eingestuft hat, muss der Fonds (abweichend zum Musterdepot im Aktionär) in einer solchen Rot-Phase auch immer mindestens 51% Aktien behalten. Die restlichen 49% werden dann in Instrumente, die auf eine Partizipation an fallenden Märkten setzen investiert. I.d.R. sogenannte Short DAX ETF. Damit wird das Aktienrisiko der verbleibenden 51% Aktien quasi künstlich weggehedged und sogar leicht überhedged. Damit kann der TSI-Fonds durch die behördlichen Auflagen für Aktienfonds in fallenden Märkten eher nur eine neutrale Position einnehmen, während das Musterportfolio im Aktionär hier aggressiv auf fallende Märkte setzen kann. Was ist nun besser ? Hängt einfach von der Trefferquote der Index-Ampel ab. Ist das Signal zur Desinvestition und der vollen Positionierung in fallende Märkte gemäß Musterportfolio RICHTIG, wird das Musterportfolio den Fonds in solchen Phasen schlagen. Ist es ein Fehlsignal wird der Fonds im Unterschied zum Musterportfolio weniger Rendite einbüssen, da das Portfolio ja hälftig richtig positioniert blieb und viel schneller wieder an den Aufwärtsphasen partizipiert. Es wird somit also die Zukunft zeigen.

Ich hoffe Ihnen mit dieser Abgrenzung ein wenig mehr Klarheit verschafft zu haben und wünsche Ihnen viel Spass mit dem neuen TSI-Fonds.

Mit freundlichen Grüßen

Wobei ich mich natürlich frage, ob ich diesen Fond nun kaufen soll!!!

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@dakiha

Short etf oder short etf mit hebel?!?

Dann hättest Du deine Investquote von -x%

Frag doch noch mal nach...

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Was haltet ihr von meinem Fondssparplan?

Seit Ende 2011 bespare ich nun monatlich über comdirect in meinen Fondssparplan ein. Meine Zusammenstellung ist folgende:

Fonds / Anteil der Sparleistung / Wertentwicklung im Depot

ETHNA-AKTIV E A / 40,00% (200 Euro zweimonatlich) / 11,76%

F.TEM.INV-T.GL .BD A MDIS / 25,00% (125 Euro zweimonatlich) / 10,51%

HAUSINVEST / 10,00% (50 Euro zweimonatlich) / -1,86 %

CARMIGNAC INVESTIS.A 3DE. / 10,00% (50 Euro zweimonatlich) / 6,93 %

M+G I.(1)-M+G GBL BA.EO A 5,00% (25 Euro zweimonatlich) / 8,76 %

ABERD.GL-EME.M KTS EQ.A-2 5,00% (25 Euro zweimonatlich) / 26,72 %

DWS DEUTSCHLAND ANTEILE 5,00% (25 Euro zweimonatlich) / 42,77 %

Gesamtentwicklung: 11,79 %

Ich bespare also jeweils 250 Euro monatlich. In zwei Monaten habe ich sozusagen einmal meinen kompletten Sparplan mit 500 Euro ausgeführt. Am Anfang habe ich mit Einmalzahlungen das Depot wie oben prozentual aufgestellt. Durch die Höhe des Sparplans auf die jeweiligen Fonds möchte ich diese prozentuale Zusammenstellung halten. Im Moment habe ich ca 14000 Euro Kaufwert im Depot.

Mein Ziel ist es den Sparplan ca. 10-15 Jahre so aufrecht zu halten. Ich möchte dabei jedenfalls kein Minus machen. Eine Rendite um 6 % finde ich absolut Top. Ich selber bin 24 Jahre jung. Spare weiterhin 250 Euro im Monat auf mein Tagesgeldkonto bei Moneyou ein. Absicherungstechnisch habe ich mich gut beraten lassen. Private Vorsorge (Rente, BU, etc) habe ich über einen Makler zu meiner vollsten Zufriedenheit abgeschlossen. Das Depot möchte ich aber in Eigenständigkeit führen.

Als Bild habe ich die Wertentwickulung im Chart hinzugefügt. Ich führe das täglich über Office. Am 23.12.11 ging es los. Heute habe ich die letzte Eintragung noch nicht getätigt.

Ich würde mich über Meinungen zu meinen 2011 gemachten Gedanken freuen. Evt hat jemand Ideen wie man etwas verbessern kann. Freue mich sehr über viele Meinungen.

Danke und auf in die Diskussion :-)

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Wertpapier ohne Kundenauftrag außerbörslich Bestens verkauft.

Gestern schau ich in mein Depot. Für eine Position (endlos laufendes Indexzertifikat) kommt eine Meldung, daß aktuell kein Gewinn-/Verlust angezeigt werden kann. Heute ist die Position verkauft worden, ohne daß ich einen Auftrag gegeben habe!
Der Handelsplatz war außerbörslich, das Kurslimit Bestens. Der höchste Kurs war laut Chart maximal 143,- Euro/Stück. Der Ausführungskurs war 147,- Euro., Das Geld ist inzwischen auf meinem Anlagekonto eingebucht. Ich habe auch keinerlei schriftliche/mündliche Informationen von meinem Broker erhalten.

Wie kann das sein?
Hattet Ihr auch schon mal so einen Fall?
Theoretisch und praktisch kann ich doch über das Geld auf meinem Anlagekonto verfügen? (umbuchen, Wertpapier kaufen usw.)

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Ausschüttende Fonds - Erfahrungen und Meinungen

Hallo liebe finanzfrage.net Community :-) Ich beschäftige mich nun schon seit längerer Zeit mit der Idee in ausschüttungstarke Fonds zu investieren. Dabei habe ich mich auch schon nach einigen Fonds dieser Art umgesehen.

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