Derivate und Anteil an Sondervermögen

1 Antwort

Vom Fragesteller als hilfreich ausgezeichnet

Hier ist zunächst mal etwas zu sortieren.

  • Derivate im engeren Sinne sind beispielsweise Swaps, Futures, Optionen, Optionsscheine und ähnliche Produkte. Diese implizieren auf Basiswerte (z.B. Anleihen, Aktien, Indices, Zinssätze) ein Termingeschäft, das verschiedene Ausgestaltungen haben kann. Mit Derivaten haben harmlose Privatanleger normalerweise nichts zu tun. Ein Derivat verbrieft ein Recht auf ein Geschäft per Garantie einer Emittentin.

  • Zertifikate sind strukturierte Investmentprodukte, die aus Basiswerten und derivativen Komponenten eine bestimmte Strategie zusammensetzen. Beispielsweise kann eine Aktie zusammen mit einem Put eine Kapitalschutzfunktion ausüben. Die Kosten für den Put mindern jedoch die Rendite der Aktie, wenn sie steigt. Zertifikate sind standardisierte Produkte dieser Art. Auch ETC/ETP/ETN sind Zertifikate. Für den Wert eines Zertifikats garantiert nur die Emittentin im Rahmen ihrer Vertragsbedingungen.

  • UCITS-Fonds (ETFs sind auch Fonds) sind verwaltete Vermögen von Wertpapieren, an denen Anleger Anteile erwerben können. Die verwalteten Vermögen sind Sondervermögen, d.h. gehören nicht dem Management des Fonds, sondern den Anlegern.

Die Lehman Bros. Produkte, die in Deutschland verkauft wurden, waren Zertifikate, nicht Derivate.

Damit ist klar, daß im Fall einer Insolvenz von Emittenten

  • bei Derivaten der Kontrakt nicht mehr erfüllbar ist, d.h. wertlos verfällt

  • bei Zertifikaten der Kontrakt nicht mehr erfüllbar ist, d.h. wertlos verfällt, wenn keine Sicherungsmechanismen vertraglich geregelt wurden (bei VR-Banken und Sparkassen sind viele von ihnen emittierte Zertifikate per Einlagensicherung geschützt, manche ETC werden physisch hinterlegt und sind damit durch Gegenwerte besichert)

  • Fonds mit ihrem Sondervermögen zwar nicht weiter verwaltet werden, wohl aber das Sondervermögen den Anlegern bewahren. Es gibt ggf. Komponenten, die im Sondervermögen dann wertlos werden (z.B. Derivate), aber diese Wirkung ist gesetzlich begrenzt. Derivative Komponenten in Fonds sind typischerweise besichert, wenn nicht die Derivate selbst Basiswerte im Fonds sind.

Daher gibt es nur einen möglichen Weg, Deine Frage zu beantworten: lies den ausführlichen Verkaufsprospekt. Sofern hier nichts von einem Sondervermögen oder einer Besicherung steht, gibt es eine solche Absicherung gegen Emittenteninsolvenz nicht.

Einen Teil des Vermögens in die Schweiz transferieren und anlegen?

der CHF gewinnt immer mehr an Stärke. Ich überlege, einen Teil meines Geldes in der Schweiz anzulegen - in CHF (vollkommen legal!!!).

Ist man damit zu spät? Hätte man an sowas schon vor einigen Monaten denken sollen?

...zur Frage

Warum sind die Mieten in London so hoch?

Häuser gibt es dort doch mehr als genug! Eine Freundin von mir aht sich dort mehrere Wohnungen angeguckt. Die alle leer standen. Aber trotzdem sind die Preise so hoch. wie kommt das?!

...zur Frage

EFT-Fonds Sondervermögen bei Insolvenz?

Stimmt es, das EFT´s zum Sondervermögen gehören und damit gar nicht in Konkursmasse fallen. Wären Investitionen in EFT´s bei Konkurs trotzdem ein Komplettverlust?

...zur Frage

Grundstücksübertragung von Tante zu Neffe

Hallo, habe bereits im Forum gesucht, konnte aber zu dem Thema nichts finden, hoffe Ihr könnt mir weiterhelfen: Meine Tante hat vor ca 15 Jahren ein Grundstück mit 1400 m² gekauft. Diesen Platz würde Sie mir gerne übertragen wollen! Das Problem ist die Erbschafts bzw. Schenkungssteuer! Der Wert des Grundstücks beträgt heute ca 50T€! Gibt es einen Weg, das Grundstück an mich günstig zu übertragen? Eine Möglichkeit wäre vlt. im ersten Schritt den Grund an meine Mutter und mich und im zweiten Schritt den Anteil meiner Mutter auf mich zu übertragen. Was spricht dafür, bzw dagegen? Was muss ich dabei beachten? Wenn ich das Grundstück meiner Tante abkaufe, wie hoch muss der Kaufpreis mindestens sein, oder ist das egal?

Vielen Dank im Voraus!

Gruß

Michael

...zur Frage

Onkel ist verstorben, ohne Testament... Wie hoch ist der Anteil am Barvermögen für meine Mutter, die die letzte lebende Schwester ist?

Neben meiner Mutter gibt es noch 6 Nichten und Neffen. Beim Bargeld geht es um rund 20.000 €.

...zur Frage

Was möchtest Du wissen?