Anleihen generell meiden derzeit als Assetklasse?

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3 Antworten

Fakt ist, dass die Anleihe-Zinsen über ca. 20 Jahre gefallen sind und sich auf historischem Tiefstand befinden. Die Wahrscheinlichkeit für mittelfristige Zinserhöhungen ist recht hoch, in USA z.B. haben diese bereits begonnen.

Gestaffelte Festgelder mit z.B. 1, 3, 5 Jahren Laufzeit erbringen eher höhere Renditen als bonitätsstarke (Bundes-)Anleihen, und das ohne Kursverlustrisiko bei Zinsniveauanstieg.

Ohne angemessenes zusätzliches Engagement im Aktienmarkt ist derzeit jedoch kaum ein Inflationsausgleich zu schaffen.

Eine mögliche Lösung könnte sein: Je nach Risikotragfähigkeit ca. 20-60% in Aktienfonds bzw. ETFs, den Rest verteilt auf Festgelder/Tagesgelder.

http://festgeld.fmh-rechner.de/rechner/fmh2/

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Kommentar von gandalf94305
29.09.2013, 18:04

In USA haben keine Zinserhöhungen begonnen. Wo denn? Wie denn?

Anleihe-Zinsen sind niedrig, aber wir haben nicht einen historischen Tiefststand. Von dem haben wir uns bereits wieder 0,3-0,5% im 10-jährigen Bereich entfernt.

Auf keinen Fall sollte man nun in Festgelder investieren, denn das würde ja bedeuten, daß man sich in einer Tiefphase von Kapitalmarktzinsen einen längeren Zeitraum festlegt, obwohl eigentlich Zinserhöhungen erwartet werden. Festgelder haben zwar kein Kursverlustrisiko, aber dafür kann man auch nicht vorzeitig liquidieren bzw. verkaufen. Das Geld ist "festgelegt", wie der Name schon sagt.

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Anleihen sollte man als Beimischung immer im Portfolio haben. Dann, wenn alle davon abraten, ist eine gute Zeit, Positionen aufzustocken bzw. aufzubauen. Es gibt allen Unkenrufen zum Trotz weiterhin gut laufende Rentenfonds - vor allem, wenn diese Papiere solider Unternehmensschuldner mit interessanten Kupons und geringer Duration halten. Daher: man sollte jetzt nicht massiv in Anleihen umschichten, aber beimischen kann man immer. Von ETFs rate ich im Rentenbereich kategorisch ab, da dies eine wesentlich aktivere Strategie erfordert, als das von harmlosen Privatanlegern umgesetzt wird. Aktienlastige Mischfonds schichten selbst passend um und sind daher besser geeignet.

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Kommentar von GAFIB
29.09.2013, 16:21

Wozu sollte man "Anleihen immer..." haben?

Was man immer braucht zur Risikosteuerung eines Portfolios sind schwankungsfreie Anteile. Dazu dienen Festgelder/Tagesgelder aber genauso, und zwar ohne das aktuell erhöhte Kursverlustrisiko.

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Welche Gründe sprechen derzeit für Anleihen? Keine! Daher macht es auch keinen Sinn in Anleihen anzulegen. Gute und solide Qualität rentiert auf 10 Jahre keine 2%. Also lass Dir was anderes einfallen.

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Kommentar von tuttoClaro
29.09.2013, 16:17

dann will ich hoffen, dass mir was gutes einfällt :)

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