Aktienbestände kann man mit Teilschutzzertifikaten absichern, wie funktioniert das und wann macht das Sinn?

1 Antwort

Zunächst mal: eine Absicherung wird man nicht mit vollem Kapitaleinsatz vornehmen, d.h. es handelt sich immer um Hebelprodukte oder strukturierte Produkte mit gehebelten Konstituenten.

Grundsätzlich gibt es zwei Wege dafür:

- Put-Optionsscheine: diese haben eine feste Laufzeit und liefern einen Return, wenn der Kurs des Basiswerts unter einen gewissen Ausübungspreis fällt. Damit kompensierst Du die Verluste im Basiswert und bist unterhalb des Ausübungspreises neutral aufgestellt (bzw. sogar mit Gewinn, wenn die Volatiliät steigt und zum Preis deutlich beiträgt). Oberhalb des Ausübungspreises hast Du die Kosten des Optionsscheins abzüglich des Restwerts als "Versicherungskosten" zu tragen. Finanzierungskosten führen zu einem Abschmelzen des Preises bis zur Fälligkeit.

- Short Knock-Outs: diese haben eine feste oder unbefristete Laufzeit und funktionieren ähnlich wie Optionsscheine, nur hat die Volatilität keinen Einfluß. Der Ausübungspreis bzw. die Schwelle steigt im Laufe der Zeit an, um die erforderlichen Finanzierungskosten abzudecken. Wird die Schwelle überschritten, verfällt das Knock-Out-Papier wertlos.

Mit diesen Instrumenten könntest Du selbst einen Schutz gegen Kursrückgänge abbilden.

Ein Garantiezertifikat auf Nestlé (kompletter Schutz vor Verlusten) wäre also eine Aktie plus ein Put. Unterhalb des Ausübungspreises des Puts hast Du keine Verluste mehr. Oberhalb davon partizipierst Du 1:1 an der Kursentwicklung der Aktie - abzüglich der Kosten für den Put.

Ein Teilschutzzertifikat (im Grunde ein Reverse-Bonuszertifikat) wird mit einer speziellen Variante von Put konstruiert, einem "Down-and-out-Put". Dieses Hebelpapier verfällt wertlos, wenn der Basiswert unter eine vorher definierte Schwelle fällt. Damit bist Du gegen moderate Kursrückgänge bis zur Schwelle "versichert", partizipierst jedoch bei Unterschreiten der Schwelle an den Verlusten 1:1.

> Der Ausübungspreis bzw. die Schwelle steigt im Laufe der Zeit an

Sorry, bei Short Mini Futures geht diese Schwelle natürlich Schritt für Schritt zurück, um die Finanzierungskosten zu decken.

0

Kennst du zufällig eine gute Seite zum Thema? Ich habe jetzt z.B. ein Teilschutzzertifikat auf Nestle gesucht, bin aber nicht fündig geworden. Gibt es dafür spezielle Seiten?

0
@microgeo

Ja, die Seiten für Bonuszertifikate bzw. Reverse-Bonuszertifikate :-)

0

Kleiner Flüchtigkeitsfehler, oder ich interpretiere die Klammer falsch... Reverse Bonus ^ Up-and-out.... => bzw. das "reverse" ist überflüssig, da die Erklärung für ein Bonus stimmig ist....

0
@Logan

Ja, so ist das, wenn man schnell einen Text einhämmert und dabei vor lauter Bonus und Reverse Bonus irgendwie nur noch Bäume sieht :-) Den Fehler mit den Mini-Futures habe ich noch eingefangen.

Ein Bonuszertifikat bietet den Teilschutz bis zu einer gewissen Untergrenze, ab wo man dann wieder voll an Verlusten partizipiert.

Ein Reverse-Bonuszertifikat wäre ja die Short-Variante davon, die hier nicht gefragt ist.

Danke, daß Du meinen Text gründlich gelesen hast! :-)

0

Wann macht eine private Rentenversicherung wirklich Sinn?

Unter welchen Umständen macht eine private Rentenversicherung wirklich Sinn? Es wird ja immer proklamiert, dass das Geld sowieso im Erdboden versickert. Was genau ist also davon zu halten?

...zur Frage

Arbeitsvertrag Hotel, wichtige Punkte und Rechte?

Hallo. ..

Ich bin seit 6 Monaten in einem 4 Sterne hotel in Sachsen als Reinigungskraft angestellt.Ich bin gelernte Fachkraft im Gastgewerbe mit Schwerpunkt auf Houskeeping,bin durch Lehrgänge deutsche anerkannte Weinberaterin und Bartender(Barkeeperin)

Allerdings bin ich ich mir in manchen Punkten unschlüssig ob das alles so wirklich rechtens ist und wie ich mich verhalten soll...

Ich bin eigentlich keine reine Reinigungskraft.Mein Chef gab mir im Dezember sozusagen eine Beförderung zur Hausdame was ich auch schon vorher in einem 5 Sterne Haus lange Zeit war also bringe ich die Qualifikation mit.. Nur durch Personalmangel bin ich mir auch nicht zu fein selber die zimmer zu reinigen hinzu kommt das reinigen des kompletten Hotels (Familienbetriebenes Haus / 35 Zimmer ) Wäsche wie Tischdecken Hand und Badetücher werden von uns im Haus selber gewaschen getrocknet gebügelt...

Bald wird auch ein großer Wellnessbereich eröffnet mit Salzgrotte wofür wir (z.zt.gibt es nur mich und ein zimmermädchen) dann auch zuständig sind diese Räumlichkeit sauber und gepflegt zu halten.

Nun meine Fragen

1. Ich habe bis jetzt noch keinen arbeitsvertrag unterschrieben da er meiner Meinung nach lückenhaft ist.

Was muss alles drin stehen ?

Ich habe Stundenlohn 9€ aber z.b. steht keine regelarbeitszeit fest.

2. Macht es mehr Sinn auf festgehalt zu pochen da in Wintermonaten nicht viel los ist im Hotel kam ich letzten Monat auf Grade mal rund 500€ .

3. Ich bin vollzeit unbefristet angestellt.

Als ich 2 wochen krank war gab es 185 € bar vom Chef als Krankengeld da es das lohnbüro ,,vergessen" hatte auf meinem lohnschein zu berechnen.ist das so rechtens?

4. Welche Rechte z.b. Urlaubstage oder Zuschläge habe ich ?

Ich finde auch 9€ stundenlohn für das was wir leisten zu zweit oder auch alleine sehr wenig im Gegensatz zu dem was die küchenleute und Servicekräfte verdienen.

Wo wir auch immer wieder mitarbeiten und helfen wenn es da brenzlig wird ist mehr schon mit eingeplant in unserer Arbeit wir jedoch auf deren Hilfe wenn sie zeit haben lange warten dürfen.

Ich hoffe das jemand Ahnung von der Branche hat oder über rechte und Vertäge Bescheid weiß und mir helfen kann ich bin über jeden Tipp oder Ratschlag dankbar...

...zur Frage

Macht es Sinn einen Versicherungsmakler mit der Wahl der BU zu beauftragen?

Macht es Sinn einen Versicherungsmakler für wichtige Versicherungsentscheidungen wie z.B. der Abschluss einer BU zu beauftragen oder kann man auch selber gut Angebote vergleichen?

...zur Frage

Wann macht ein Berliner Testament Sinn?

Ich habe schon öfter von dem Begriff des "Berliner Testaments" gehört weiß jedoch nicht genau was die Vorteile und Nachteile sind und in welchem Fall dieses Testament wirklich Sinn macht. Könnt ihr mir da weiter helfen?

...zur Frage

Wann macht eine private Krankenzusatzversicherung Sinn?

Ich bin Kassenpatient und habe bei meinem letzten kurzen Aufenthalt im Krankenhaus deutlich zu spüren gekriegt, dass ich schlechter behandelt werde als die Privatpatienten. Seitdem denke ich über eine private Krankenzusatzversicherung nach. Wann macht das denn sinn und was sind die Vorteile davon?

...zur Frage

Wann macht es Sinn sein eigene Auto zu verkaufen und einen neuen Firmenwagen zu kaufen?

Wann macht es Sinn sein eigene Auto zu verkaufen und einen neuen Firmenwagen zu kaufen?

...zur Frage

Was möchtest Du wissen?